Tengo una confesi\u00f3n que hacer. Habiendo trabajado como CFO de portafolios de capital privado para varias firmas de PE en el pasado, y ahora como profesional de b\u00fasqueda especializado en colocar CFOs en empresas respaldadas por PE, soy un gran admirador del capital privado.<\/p>\n\n\n\n
Me encantan las personas, el ritmo y la variedad ilimitada de empresas en las que los fondos de PE invierten. Y especialmente me encanta el puesto de CFO dentro de una empresa del portafolio de PE, y creo que es uno de los trabajos m\u00e1s importantes y dif\u00edciles en los negocios.<\/p>\n\n\n\n
Cuando hablo con CFOs que nunca han estado en un portafolio, siempre quieren saber c\u00f3mo es. Aqu\u00ed est\u00e1 lo que les digo:<\/p>\n\n\n\n
Se espera. Es tu entrada al juego. Crear\u00e1s, har\u00e1s crecer, mejorar\u00e1s, administrar\u00e1s y dirigir\u00e1s un departamento de finanzas y contabilidad de clase mundial. Cerrar\u00e1s los libros en d\u00edas de un solo d\u00edgito; los estados financieros ser\u00e1n precisos y puntuales. Recoger\u00e1s efectivo puntualmente; todos ser\u00e1n pagados cuando se espera y los bancos estar\u00e1n contentos. Las auditor\u00edas se completar\u00e1n a tiempo sin ajustes. Todo encajar\u00e1 y todo estar\u00e1 bien relacionado, y esa es la expectativa.<\/p>\n\n\n\n
Un gran desaf\u00edo para los CFOs que trabajan en un portafolio de PE por primera vez es entender y navegar la relaci\u00f3n de informes con sus CEOs y los socios de capital privado.<\/p>\n\n\n\n
Informar\u00e1s directamente al CEO de tu empresa, quien esperar\u00e1 tu lealtad inquebrantable, como deber\u00eda hacerlo. Dicho esto, la relaci\u00f3n de informes con la firma de capital privado no es un punto en l\u00ednea discontinua; es tan s\u00f3lida como la l\u00ednea s\u00f3lida con tu CEO. Como CFO, eres el encargado financiero de la inversi\u00f3n de la firma de PE, y los l\u00edderes de la firma te mirar\u00e1n para mantenerlos actualizados sobre cualquier cosa que pueda poner en riesgo su inversi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
Los problemas se desarrollar\u00e1n y deber\u00e1s ser selectivo sobre qu\u00e9 problemas compartir con tu socio de PE. Saber qu\u00e9, cu\u00e1ndo y c\u00f3mo no siempre es f\u00e1cil, pero es esencial. Reconocer esta relaci\u00f3n de informes \u00fanica y la habilidad para navegarla con destreza es clave para ser un CFO de confianza en un portafolio de PE.<\/p>\n\n\n\n
No es sorpresa que cuando se les pregunta sobre su mayor miedo relacionado con el trabajo, una de las respuestas comunes sea que su empresa sea vendida. Como CFO de un portafolio de PE, es tu trabajo asegurarte de que haya una salida y de que la propiedad de la empresa sea transferida.<\/p>\n\n\n\n
Ya sea que se venda a un comprador estrat\u00e9gico, a otra firma de PE o se haga p\u00fablica, es tu deber asegurarte de que esos dos objetivos se cumplan y maximizar los resultados. Tu perfil de riesgo debe incluir la probabilidad muy real de que hagas todo correctamente, rindas al m\u00e1s alto nivel, tengas \u00e9xito en todo lo que hagas y, como resultado, pierdas tu empleo. Viene con el territorio, pero tambi\u00e9n viene con un evento de liquidez. M\u00e1s sobre eso a continuaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
Este no es un puesto de contador jefe en un portafolio de PE. Todo el trabajo de base en finanzas y contabilidad debe ser completo, preciso y puntual, pero el verdadero valor que aportar\u00e1s es siendo un socio estrat\u00e9gico para la empresa.<\/p>\n\n\n\n
Ser\u00e1s la mano derecha del CEO, asesorando, dirigiendo y desafi\u00e1ndolos a impulsar el crecimiento del portafolio. Recientemente escuch\u00e9 a alguien decir que el CFO es el \u00fanico puesto, excepto el CEO, con una vista completa de cada funci\u00f3n y aspecto de una empresa. Esto es especialmente importante en un portafolio de PE, donde tu alcance toca cada departamento, persona y decisi\u00f3n en la organizaci\u00f3n. Los mejores CFOs de portafolios entienden el negocio y ayudan a hacer historia, no solo a registrarla.<\/p>\n\n\n\n
Cuando comenzamos una nueva b\u00fasqueda para un CFO, siempre pregunto a los l\u00edderes de la firma de PE cu\u00e1ndo planean salir de la inversi\u00f3n. La respuesta m\u00e1s com\u00fan es de tres a cinco a\u00f1os. Algunas firmas mantienen una inversi\u00f3n por m\u00e1s tiempo, otras por menos, pero la mayor\u00eda cae en este rango.<\/p>\n\n\n\n
Es importante entender lo corto que es realmente ese per\u00edodo de tres a cinco a\u00f1os, y cu\u00e1nto se debe hacer en tan poco tiempo. Como m\u00ednimo, la empresa tendr\u00e1 que duplicar o triplicar su tama\u00f1o junto con un aumento significativo en el EBITDA. Habr\u00e1 un nuevo sistema ERP que tendr\u00e1s que seleccionar e implementar. Habr\u00e1 adquisiciones adicionales que evaluar y cerrar. Habr\u00e1 personal para contratar y poner al d\u00eda. Habr\u00e1 prestamistas que gestionar y deuda que reducir. Habr\u00e1 una salida para preparar y completar exitosamente, todo en tres a cinco a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n
Suena desalentador, y lo es. Tambi\u00e9n es emocionante. Una firma de PE fuerte puede ser \u00e1gil en sus decisiones, eludiendo la burocracia torpe y utilizando disciplina estricta para asegurar que sus decisiones r\u00e1pidas den buenos resultados. No hay tiempo para quedarse quieto, y es uno de los mejores aspectos de trabajar en portafolios de PE.<\/p>\n\n\n\n
Entrar\u00e1s, trabajar\u00e1s duro. Navegar\u00e1s relaciones desafiantes tratando con m\u00faltiples personalidades agresivas y tipo A. Tomar\u00e1s un gran\/buen\/desafiante negocio y lo har\u00e1s crecer\/mejorar\/remodelar, creando un valor real para los empleados de la empresa, sus clientes, proveedores, propietarios e inversores, incluidos t\u00fa.<\/p>\n\n\n\n
Pensar\u00e1s como un propietario porque eres un propietario. Puede ser la primera vez en tu carrera que tengas este tipo de oportunidad, o la m\u00e1s reciente en una serie de salidas exitosas, pero ser\u00e1 gratificante. Tus \u00e9xitos pueden haberte puesto en la calle buscando tu pr\u00f3ximo trabajo, pero otra oportunidad de portafolio estar\u00e1 all\u00ed para ti, y la perseguir\u00e1s con dinero en el banco.<\/p>\n\n\n\n