Tengo una confesión que hacer. Habiendo trabajado como CFO de portafolios de capital privado para varias firmas de PE en el pasado, y ahora como profesional de búsqueda especializado en colocar CFOs en empresas respaldadas por PE, soy un gran admirador del capital privado.
Me encantan las personas, el ritmo y la variedad ilimitada de empresas en las que los fondos de PE invierten. Y especialmente me encanta el puesto de CFO dentro de una empresa del portafolio de PE, y creo que es uno de los trabajos más importantes y difíciles en los negocios.
Cuando hablo con CFOs que nunca han estado en un portafolio, siempre quieren saber cómo es. Aquí está lo que les digo:
1. No obtienes crédito adicional por tener una formación financiera de clase mundial.
Se espera. Es tu entrada al juego. Crearás, harás crecer, mejorarás, administrarás y dirigirás un departamento de finanzas y contabilidad de clase mundial. Cerrarás los libros en días de un solo dígito; los estados financieros serán precisos y puntuales. Recogerás efectivo puntualmente; todos serán pagados cuando se espera y los bancos estarán contentos. Las auditorías se completarán a tiempo sin ajustes. Todo encajará y todo estará bien relacionado, y esa es la expectativa.
2. Tienes dos jefes importantes y exigentes.
Un gran desafío para los CFOs que trabajan en un portafolio de PE por primera vez es entender y navegar la relación de informes con sus CEOs y los socios de capital privado.
Informarás directamente al CEO de tu empresa, quien esperará tu lealtad inquebrantable, como debería hacerlo. Dicho esto, la relación de informes con la firma de capital privado no es un punto en línea discontinua; es tan sólida como la línea sólida con tu CEO. Como CFO, eres el encargado financiero de la inversión de la firma de PE, y los líderes de la firma te mirarán para mantenerlos actualizados sobre cualquier cosa que pueda poner en riesgo su inversión.
Los problemas se desarrollarán y deberás ser selectivo sobre qué problemas compartir con tu socio de PE. Saber qué, cuándo y cómo no siempre es fácil, pero es esencial. Reconocer esta relación de informes única y la habilidad para navegarla con destreza es clave para ser un CFO de confianza en un portafolio de PE.
3. Habrá una salida, y podrías perder tu empleo.
No es sorpresa que cuando se les pregunta sobre su mayor miedo relacionado con el trabajo, una de las respuestas comunes sea que su empresa sea vendida. Como CFO de un portafolio de PE, es tu trabajo asegurarte de que haya una salida y de que la propiedad de la empresa sea transferida.
Ya sea que se venda a un comprador estratégico, a otra firma de PE o se haga pública, es tu deber asegurarte de que esos dos objetivos se cumplan y maximizar los resultados. Tu perfil de riesgo debe incluir la probabilidad muy real de que hagas todo correctamente, rindas al más alto nivel, tengas éxito en todo lo que hagas y, como resultado, pierdas tu empleo. Viene con el territorio, pero también viene con un evento de liquidez. Más sobre eso a continuación.
4. Serás un socio estratégico de tu CEO y equipo de liderazgo.
Este no es un puesto de contador jefe en un portafolio de PE. Todo el trabajo de base en finanzas y contabilidad debe ser completo, preciso y puntual, pero el verdadero valor que aportarás es siendo un socio estratégico para la empresa.
Serás la mano derecha del CEO, asesorando, dirigiendo y desafiándolos a impulsar el crecimiento del portafolio. Recientemente escuché a alguien decir que el CFO es el único puesto, excepto el CEO, con una vista completa de cada función y aspecto de una empresa. Esto es especialmente importante en un portafolio de PE, donde tu alcance toca cada departamento, persona y decisión en la organización. Los mejores CFOs de portafolios entienden el negocio y ayudan a hacer historia, no solo a registrarla.
5. Es una vida acelerada.
Cuando comenzamos una nueva búsqueda para un CFO, siempre pregunto a los líderes de la firma de PE cuándo planean salir de la inversión. La respuesta más común es de tres a cinco años. Algunas firmas mantienen una inversión por más tiempo, otras por menos, pero la mayoría cae en este rango.
Es importante entender lo corto que es realmente ese período de tres a cinco años, y cuánto se debe hacer en tan poco tiempo. Como mínimo, la empresa tendrá que duplicar o triplicar su tamaño junto con un aumento significativo en el EBITDA. Habrá un nuevo sistema ERP que tendrás que seleccionar e implementar. Habrá adquisiciones adicionales que evaluar y cerrar. Habrá personal para contratar y poner al día. Habrá prestamistas que gestionar y deuda que reducir. Habrá una salida para preparar y completar exitosamente, todo en tres a cinco años.
Suena desalentador, y lo es. También es emocionante. Una firma de PE fuerte puede ser ágil en sus decisiones, eludiendo la burocracia torpe y utilizando disciplina estricta para asegurar que sus decisiones rápidas den buenos resultados. No hay tiempo para quedarse quieto, y es uno de los mejores aspectos de trabajar en portafolios de PE.
6. Habrá una salida, y participarás en un evento de riqueza.
Entrarás, trabajarás duro. Navegarás relaciones desafiantes tratando con múltiples personalidades agresivas y tipo A. Tomarás un gran/buen/desafiante negocio y lo harás crecer/mejorar/remodelar, creando un valor real para los empleados de la empresa, sus clientes, proveedores, propietarios e inversores, incluidos tú.
Pensarás como un propietario porque eres un propietario. Puede ser la primera vez en tu carrera que tengas este tipo de oportunidad, o la más reciente en una serie de salidas exitosas, pero será gratificante. Tus éxitos pueden haberte puesto en la calle buscando tu próximo trabajo, pero otra oportunidad de portafolio estará allí para ti, y la perseguirás con dinero en el banco.
Fuente: Charles Aris Blog
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